水泥產業集中度仍需持續提升
發布時間2017-08-30 瀏覽次數： 10530 次
今年以來，伴隨著周期行業回暖的東風，水泥產品價格也出現明顯回升，相關上市公司股票的二級市場表現也可圈可點。這與政策面的環保督察、行業間的并購重組和企業層面的轉型升級等都有密切聯系。然而，就這三方面而言，實際上都可以歸結為同一指向——整個產業集中度趨向提升。
在水泥產業剛剛在中國興起的數十年內，水泥企業多處于分散經營階段，行業集中度很低，大型水泥集團在企業規模、市場邊界方面均沒有充分發展。從時間縱向的角度看，21世紀之交成為我國水泥行業的生產集中度和市場集中度出現上升趨勢的重要拐點。
記者查閱歷史數據發現，1998年，我國水泥行業前10家企業的生產集中度占全行業比重不足5%;但到了2002年，生產集中度已提高到8.3%，銷售收入占比達到9.3%，實現利潤則占28%。此后，隨著新型干法生產線技術的突破和國家產業政策的鼓勵，大型水泥企業集團如海螺水泥、天山水泥、山水集團等一批骨干企業脫穎而出。這些大集團財務實力雄厚，具有突出的成本優勢和品牌優勢，對市場的占領能力和支配能力也顯著增強。
此后，這種趨勢一直得以延續。近年來，雖然出現了相當長一段時間的產能過剩和價格混戰，但是并沒有阻礙水泥產業集中度的進一步提升。以2016年為例，根據中國水泥協會統計數據，這一年中國水泥產能規模前10家依次為中國建材、海螺水泥、金隅股份、中材股份、山水水泥、華新水泥、華潤水泥、紅獅集團、臺泥國際和天瑞水泥。其中，與2015年相比，金隅股份重組冀東后產能規模由第11位躍居第3位，華新水泥收購拉法基中國水泥資產，由第7位躍居第6位。通過并購重組，金隅股份產能規模翻倍式擴張，華新水泥也通過收購產能也新增了1600萬噸。可見，并購重組已經成為水泥企業提升市場占有率、搶占價格話語權的重要方式。
根據公開統計數據，在2016年，前10戶水泥產能總計達14.4億噸，同比增長6.38%。而中國前十大水泥企業產能集中度已經達到41.7%，較2015年提升2.29個百分點，提升較為明顯。根據水泥業內人士預計，待“兩材”重組最終全部完成后，產能集中度有望繼續提升至42.4%以上。
根據測算，在2017年預期將完成的水泥行業1000億元的凈利潤目標中，僅海螺水泥一家龍頭企業所占比重便有望超過四分之一。這說明，隨著產業集中度的逐步提高，中國水泥產業正在逐步進入由大企業集團主導的時代。這對于提高中國水泥工業的競爭力、加快結構調整能夠起到促進和導向作用。
而集中度的提升，對于我國水泥產業的國際話語權也至關重要。雖然水泥產業整體來看屬于“短腿產業”，但只有積極推進國內大水泥企業的發展，以點帶面，確實提高水泥行業的整體素質，同時培育公平良好的市場交易秩序，以利于國內水泥企業之間的橫向并購和聯合，才能真正提高水泥行業的市場績效，進而在世界水泥行業之中脫穎而出，實現“水泥強國”，并使產業在“一帶一路”等國家戰略的推進中，發揮更大作用。
來源：證券時報
